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信托业需优化结构服务实体经济

2016年,信托业总资产20万亿元,信托资产规模、增速继续实现两位数增长。

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  2016年,信托业总资产20万亿元,信托资产规模、增速继续实现两位数增长。信托业能在弱周期环境下实现利润稳步增长,主要是因为信托公司发力信托业务,加大主动管理业务的研发创新,努力提高信托产品的科技含量和附加值。不过,处于新老业务青黄不接,行业整体盈利能力仍面临考验。

  3月22日,中国信托业协会发布的最新数据显示,截至2016年末,信托业管理的信托资产规模达到20.22万亿元,同比增长24.01%,环比增长11.29%,信托资产规模、增速继续实现两位数增长。

  中国人民大学信托与基金研究所执行所长邢成说,资产规模突破20万亿元后,信托业在2017年应进一步发挥信托制度优势,充分整合、联通资金、资本以及实业三大市场,灵活组合金融工具,更好地发挥金融对经济结构调整和转型升级的支持作用。

  经营业绩平稳增长

  2016年信托业经营业绩步入平稳增长期。“2016年,信托公司追求‘短平快’的短期套利模式已不可持续,投资收益增速大幅回落,信托业经营收入有所下降。”邢成说,随着信托公司成本控制能力的提升,以及逐渐回归信托本源,主营业务凸显,信托业利润总额持续上升。

  截至2016年末,信托业实现经营收入1116.24亿元,同比下降5.09%。其中,信托业务收入在经营收入中的占比增至67.16%,投资收益占比则在下降。利润总额保持增长势头,截至2016年末信托业实现利润771.82亿元,同比增长2.83%。

  信托业能在2016年弱周期环境下实现利润稳步增长,邢成认为主要是因为面对低迷的投资环境,信托公司发力信托业务,加大主动管理业务研发创新,努力提高信托产品的科技含量和附加值。综合管理能力普遍提升,有效控制了经营成本,2016年信托公司初步统计总成本仅300多亿元,同比下降超过25%。转型创新步伐加快,使得信托公司盈利模式得以升级。

  邢成说,基金化信托产品广泛操作,部分信托公司不仅可通过固定的管理佣金获得利润,还可通过基金投资分成获得浮动收益。

  不过,需要注意的是,尽管信托业2016年利润稳步增长,但与上年同期16.86%的同比增幅相比明显回落。百瑞信托博士后科研工作站研究员张永说,当前行业整体营利能力仍需应对考验,传统业务模式面临困境,新业务形态还没有形成稳定的营利能力,整体处于发展交替期。

  国投泰康信托研究发展部总经理和晋予说,有些信托公司业务转型较慢,传统业务占比较大,融资类业务信托报酬下降较快,对利润造成了一定影响。

  风险项目数量和规模双落

  信托风险项目个数和资金规模自2015年第四季度持续快速增加以来,2016年第四季度实现双双回落。数据显示,2016年末信托业的风险项目个数为545个,环比减少61个,资产规模为1175.39亿元,环比减少243.57亿元,不良率为0.58%。其中,集合类信托的风险项目规模占比下降明显,环比降低21.12%。

  “随着信托业保障基金有效运行、中国信托登记有限责任公司正式揭牌,加上履行行业自律职能的中国信托业协会,在信托公司自身不断加强风控能力的同时,信托业形成了监管部门为监管主体,行业自律、市场约束、安全保障为补充的多层次、多维度的信托业风险防控体系。”邢成说。

  另外,信托赔偿准备规模继续扩大。截至2016年末,信托赔偿准备规模为187.03亿元,环比增长14.39%,同比增长18.83%。邢成说,信托赔偿准备规模不断扩大,说明信托公司在有意识地增强行业抵御风险的能力。

  同时,信托公司还在增资扩股以增厚资本实力。据了解,2016年以来,共有20家信托公司完成增资,平均每家公司增资约17亿元。

  在2016年中国信托业年会上,监管部门将信托业务分为八类。“新分类方式表明,信托业务除了面临传统信用风险管理责任之外,还要承担市场风险、合规风险、战略风险管理责任等,信托业风险管理形势趋于复杂化。”邢成说,针对信托业风险的监管规则将愈发细化完善。

  中铁信托副总经理陈赤说,今后,为适应经济新常态,更好地控制各类风险,信托公司还要降低债权融资型业务比重,提高收费型资产管理和财富管理以及投资银行、受托服务等业务的比重,从根本上摆脱刚性兑付。

  业务结构不断优化

  资产来源方面,单一资金信托占比在2016年呈下降趋势,集合资金信托占比则在波动上升。数据显示,2016年末单一资金信托余额占比为50.07%,集合资金信托余额占比为36.28%,管理财产信托余额占比小幅上升至13.65%。邢成说,集合资金信托和管理财产信托余额占比之和已接近50%,表明信托资产来源趋于多样化,业务结构在不断优化。

  与此同时,投资类、融资类和事务管理类信托产品三分天下的局面进一步改变,事务管理类信托产品近乎占到半壁江山。2016年末,事务管理类信托余额占比为49.79%,环比提高了4.08个百分点。

  数据显示,工商企业、基础产业、证券投资、金融机构和房地产依然是2016年信托资产投向的五大领域。不过,相较于上年同期,工商企业领域规模占比上升2.31个百分点,证券投资领域规模占比下降4.15个百分点,金融领域占比上升2.78个百分点,基础产业领域占比下降2.25个百分点。

  邢成说,信托业在2017年将继续面临深化转型的压力,信托资产将在传统投资领域与新兴投资领域广泛布局。比如,在政府与社会资本合作(PPP)领域,信托公司应挖掘金融服务优势与政府建立产业投资基金,有效对接资产运用端和资金来源端;资产证券化是信托公司技术创新的有效途径,不良资产证券化、PPP资产证券化等创新业务领域有望成为新的行业发展动力。

  “信托公司应尽快结合监管部门提出的八大业务分类,强化新业务开发、新模式创新,比如消费信托、慈善信托、海外资产配置等都是值得关注的领域。”张永说。

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责任编辑:yutong